Essais sur la régulation de la liquidité bancaire : implications pour les prêts et la prise de risque

Discipline

Sciences economiques

Classification

Economie

Mots-clés libres

Stabilité, Ratio de couverture, Bale III, Expérimentation, Évaluation, Régulation de la liquidité bancaire, Crise financière

Mots-clés

Banques

L'objectif de cette thèse est d’évaluer l’impact de la mise en place de la réglementation portant sur la liquidité des banques, sur leur contribution à l'économie, et leur comportement de prise de risque. Dans le premier chapitre, nous nous sommes intéressés à l’impact sur le crédit bancaire. En nous appuyant sur l’expérience des Pays-Bas, où une règle portant sur la liquidité des banques a été introduite en 2003, nous avons montré que l'introduction d'exigences sur la liquidité bancaire n'affecterait pas le crédit bancaire. De plus, nous constatons qu'une augmentation des fonds propres, un afflux de dépôts et une augmentation subséquente du bilan peuvent permettre aux banques d'augmenter leurs prêts (en volume) malgré le fait qu'elles doivent satisfaire aux exigences de liquidité. Le deuxième chapitre s’appuie aussi sur l’expérience néerlandaise pour étudier l’impact de l’introduction d’exigences sur la liquidité bancaire sur la prise de risque des banques. Nos résultats indiquent que l'introduction d'exigences de liquidité similaires à celle prévue dans Bale III (notamment le Ratio de Couverture de Liquidité) amèneraient les banques à limiter leurs investissements dans des actifs risqués. Elles pourraient, cependant, connaître une baisse de leur rentabilité, en raison d'une diminution des revenus provenant des activités génératrices d’intérêts. Le troisième chapitre examine la relation entre le capital et la liquidité bancaire, dans un contexte où coexistent des exigences conjointes sur le capital et la liquidité. Nos résultats suggèrent que les banques augmentent leur liquidité lorsqu'elles augmentent leurs fonds propres. En revanche, une augmentation de la liquidité n’entraine pas systématiquement une augmentation des fonds propres. Ce résultat suggère que l'introduction de règles de liquidité, aux côtés des celles sur les fonds propres, ne conduit pas les banques à se constituer un coussin de liquidité au détriment de leur coussin de fonds propres.