Marge d'intérêt et risque de taux de la Caisse d'Epargne du Limousin : une modélisation en termes de choix de portefeuille

Discipline

Sciences Économiques

Classification

Economie

Mots-clés libres

risque financier, banques, finances, Limousin

Mots-clés

Caisses d'épargne - Limousin (France) - Thèses et écrits académiques,

Risque de taux d'intérêt - Thèses et écrits académiques,

Gestion du risque - Thèses et écrits académiques

Cette thèse propose une méthode de gestion du risque de taux d'intérêt lié à l'activité commerciale de la Caisse d'Epargne du Limousin. Cette méthode repose sur le principe du modèle de choix de portefeuille de Markowitz (1952) adapté à l'activité bancaire. Sa structure théorique permet de déterminer la répartition optimale des nouvelles opérations d'une banque adverse au risque en arbitrant entre le rendement et le risque. Cette optimisation est réalisée en présence de contraintes réglementaires et de contraintes commerciales. Les opérations antérieures de la banque ne pouvant être annulées, la gestion du risque de taux d'intérêt est réalisée via ses nouvelles opérations.Cette méthode est adaptée au bilan de la Caisse d'Epargne du Limousin puis soumise à de nombreuses simulations. Ces simulations montrent que par rapport aux objectifs de production nouvelle de la Caisse d'Epargne du Limousin, la méthode proposée permet d'améliorer la marge d'intérêt tout en réduisant le risque.