Essais empiriques sur la création de liquidité et le risque de transformation : les implications pour la réglementation prudentielle

Discipline

Sciences Économiques

Classification

Economie

Mots-clés libres

risque financier, banques, réglementation

Mots-clés

Banques - Thèses et écrits académiques,

Risque financier - Thèses et écrits académiques

L'objectif de cette thèse est d'analyser les avantages de compléter le cadre règlementaire par des contraintes sur la gestion de la liquidité afin de renforcer la stabilité financière des banques. Dans le chapitre 1, nous effectuons une revue de la littérature et présentons des faits stylisés pour mettre en évidence l'ampleur de la création de liquidité et l'exposition des banques au risque de transformation. Nous considérons également la sensibilité du risque de transformation à différents facteurs en fonction de l'orientation des activités des banques. Nos résultats suggèrent de nombreuses réflexions pour les banques et les régulateurs afin d'améliorer le profil d'exposition des firmes bancaires à ce risque. Dans le chapitre 2, nous examinons dans quelle mesure l'introduction de ratios de liquidité comme définis par les accords de Bâle III contribue à améliorer la prédiction de la détérioration de la situation financière des banques. Nous montrons que le « net stable funding ratio » comme défini par les accords de Bâle III améliore le pouvoir explicatif des modèles incluant uniquement les ratios de liquidités CAMELS pour expliquer la probabilité de défaut des banques. Dans le chapitre 3, nous étudions la relation entre l'excès de capital et la liquidité des banques. Nous examinons dans quelle mesure les banques maintiennent ou renforcent leur excès de capital lorsque qu'elles sont davantage exposées au risque de liquidité. Nos résultats mettent en évidence le besoin d'instaurer des exigences pour maintenir des ratios minimum de liquidité en plus de celles sur les ratios de capitaux, comme préconisé par le Comité de Bâle. Nos résultats suggèrent différentes questions relatives au besoin de mieux clarifier comment définir et mesurer l'illiquidité des banques et aussi comment considérer les très grandes banques qui se comportent différemment des plus petites.