Taux d'intérêt bas, activités hors-bilan et prise de risque : Le cas des banques commerciales américaines

Discipline

Sciences Économiques

Classification

Economie

Mots-clés libres

banques, économie monétaire

Mots-clés

Banques - états-Unis - Thèses et écrits académiques,

Taux d'intérêt - états-Unis - Thèses et écrits académiques,

Risque financier - états-Unis - Thèses et écrits académiques

Cette thèse étudie deux facteurs susceptibles de fragiliser le secteur bancaire : d'une part le laxisme de la politique monétaire pouvant modifier la perception ou l'aversion pour le risque des banques, d'autre part le développement des activités hors-bilan et leurs implications sur la stabilité bancaire. La thèse se compose de deux parties : la partie 1 constituée de 3 chapitres étudie la transmission de la politique monétaire par le canal de la prise de risque pour le cas des banques commerciales américaines. Les résultats empiriques présentés dans les chapitres 2 et 3 montrent que des niveaux bas de taux d'intérêt sont associés à un assouplissement des politiques d'octroi de crédit pratiquées par les banques et une expansion de l'actif caractérisée par une préférence pour les investissements risqués. La partie 2 examine l'implication des différents types d'activités hors-bilan sur l'exposition au risque des banques au cours de la période 2001-2010. Les résultats empiriques montrent que l'incidence des activités hors-bilan diffère selon le type de l'activité en question : les substituts de crédits diminuent le risque de crédit, améliore la performance des banques en revanche ils mettent plus de pression sur le liquidité bancaire. Les produits dérivés impliquent une plus grande exposition au risque pour les petites banques.